【米国株】刑務所銘柄について

【米国株】刑務所銘柄について

目次

【米国株】刑務所銘柄について

ずっと興味があったのですが、調べる時間がありませんでした。ChatGPTに協力してもらい、整理してみました。誤っている可能性がありますので参考にどうぞ。




🧱 上場している「刑務所銘柄」2選

ティッカー企業名特徴
CXWCoreCivic, Inc.米国最大手。65,000床を超える収容力、19州＋DCで運営中
GEOThe GEO Group, Inc.国際展開（米国・豪州・南アフリカ・英国）、99施設・80,000床以上

1. CoreCivic（CXW）

特徴・特色

  • アメリカの代表的な民間刑務所運営会社

  • 連邦・州・ICE（移民拘束）の契約・施設運営中

強み

  • 政策連動型収益：トランプ政権による移民拘束強化で業績回復傾向

  • 契約単価の高さと施設数：ICEと州政府との直接契約による安定収益

弱み

  • 訴訟・暴動リスク：施設での暴力事件や訴訟の噴出が株価下支え要因

  • 社会的非難と政治リスク：倫理悪化・法改正による収益影響

ファンダメンタル分析

  • 適度な評価水準：P/E 8倍前後、キャッシュフロー安定

  • 増収予想：来期EPS +0.52ドル等、アナリストは改善見込み

テクニカル分析

  • 中立〜買いの技術指標多く、移民政策強化局面でサポート形成中 elpais.com

投資判断のヒント

  • 短期的にはICE契約拡大や政権の移民政策に敏感

  • 社会的リスクが高く、ボラティリティも大きいため注意が必要

2. The GEO Group（GEO）

特徴・特色

  • 米州および豪・英にも展開する民間刑務所・精神医療施設運営会社

  • 民間から州・連邦への一括運営モデル

強み

  • 割安評価：P/E約8.5倍、オーガニック売上とキャッシュフローが割安 financhill.com

  • 契約・施設数：約102施設運営、国際展開が分散性に寄与

弱み

  • CoreCivic同様、倫理面の逆風・訴訟リスク

  • 有権者の法改正動向や物流・移民政策の変化に左右される

ファンダメンタル分析

  • 売上約24億ドル、純利益約3,200万ドル

  • P/E・P/CFともに業界内で低水準評価

テクニカル分析

  • トランプ政権影響で株価+60％超の急騰あり

  • 直近は調整局面も見られるが、中期で反転基調に期待

投資判断のヒント

  • 低P/E・配当＋成長混在のバリュー・グロース併存型

  • 社会的懸念のバランスと、政権連動性を見極める点が重要



🔍 比較表まとめ

観点CXW（CoreCivic）GEO（GEO Group）
時価総額規模約38億ドル約24億ドル
P/E約8〜10倍約8.5倍
事業領域民間刑務所・再入所施設刑務所＋精神医療施設＋国際展開
政策感応性非常に高い高い
社会的・政治リスク高（暴動・訴訟多発）同上
テクニカル状況中立〜買いシグナルあり調整後の反発期待

✅ 投資判断のヒント

    • CXW
      • 政策寄与：トランプ政権による拘束強化で立ち直り傾向。

      • 財務健康：キャッシュフロー増加＋稼働率改善。

      • 注意点：訴訟・暴動リスクや政治反発を考慮。

      • テクニカル：下値固めから上昇基調入りの兆しあり。

    • GEO
      • 分散優位：国際展開＋メンタル系多層契約によりリスク分散。

      • 割安評価：P/E低めだが、評価再改を受けやすい。

      • ボラティリティ高く、急騰急落の機会あり。

    🔁 契約更新ペース

    CoreCivic（CXW）

    • 95％超の契約維持率：過去5年間で新規・更新契約の維持率が非常に高い

    • 2025年契約数の増加：
      • Q1にICEから4件の契約修正で収容ベッド拡大。

      • Dilley（2,400床）、Leavenworth、California Cityなど再稼働施設で6,000床超のベッド増加を図る戦略

    • Farmvilleなど施設買収も実施：さらにベッド数を獲得し契約基盤を強化中 。

    GEO Group（GEO）

    Debt削減を進行中：Lawton施設売却で約3.1億ドルの資金確保し、2025年に1.5〜1.75億ドルのネット債務削減計画

    15年契約導入施設あり：Delaney Hall（NJ州）、Adelanto ICE施設は2034年までの長期契約

    Book-to-Bill＝1.0超：Q1までに新契約や修正多数、Folkston施設では年約6600万ドル収益見込み

    🏢ICE施設稼働率

    CoreCivic（CXW）

    • Q1時点で稼働率77.0%（前年75.2%、2023年初期は70%）

    • ICE収容は約12,000人（2024年末は約10,000人）

    • 毎月1.5〜1.8ポイント改善し、政策牽引による再稼働フェーズに注力。

    GEO Group（GEO）

    • ICE稼働は過去5年で最高：特にAdelanto施設は最低でも1,455床保証契約で稼働率安定

    • Q1時点で約16,000床稼働し、施設稼働率は高水準に据え置かれている。



    📅月次稼働率モニタリング手法

    情報源と活用ポイント：

    1. 公式決算書・Quarterly Reports

    2. 投資家向けニュースリリース
      • GEOが月次・四半期ごとに稼働施設数やaward情報を開示 。
        1. AP News / Reutersなど報道記事

      • 無入札契約や再稼働施設情報を迅速にキャッチ可能 。
        1. 米連邦ICE契約公示データ（FOIAなど）

      • 半年〜年単位ですが契約金額や施設情報をトレース可 。

    ✅ まとめ
    CXW は、国内最大級の施設保有・契約基盤があり、政策追い風次第での急伸余地。

    GEO は多様な施設・国際展開を背景に、バリュー投資や反発局面の狙い目。

    両社とも政策敏感・社会的論争リスクありだが、上昇トレンド中はリターンの余地あり。

    指標CoreCivic（CXW）GEO Group（GEO）
    契約更新ペース契約更新率95％超、再稼働多数長期契約中心、施設売却で財務健全化
    ICE稼働率現在77％、12,000収容人員約16,000床稼働、Adelantoは保証契約で安定

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