【米国株】投資系インフルエンサーを信用しすぎてはいけない理由
今般、投資系インフルエンサーが多く生まれています。それらは無責任に買い煽りや売り煽りを繰り返します。投資系インフルエンサーを信用しすぎてはいけない理由をChatGPTに整理してもらいました。間違っているかもしれないので参考程度にどうぞ。
なぜ信用しすぎてはいけないか（本質的な12理由）
A. インセンティブの歪み
1)収益源があなたの儲けでなく“注目”
再生数・クリック課金・アフィ・IB報酬が主収益。派手な煽りが最適化され、慎重さはアルゴリズムに不利。
2)ポジショントーク（利益相反）
保有→発信→値上がり→売却の順で利益化。公開時には既に“出口”を探していることも。
3)有料サロン/教材の販売都合
「不安と万能解」を同時に作ると売れる構造。過度な危機/楽観を交互に煽りがち。
4)証券/暗号業者との提携
高回転・レバ商品ほど手数料が高い。あなたの回転率↑＝彼らの収益↑。
B. 情報の質と提示テクニック
5) 選択的開示・生存者バイアス
勝ち事例だけを“見せる”。負けは黙るか、定義を変える（「長期投資に切り替えました」）。
6) 後出し・ゴールポスト移動
「短期の調整」「中期の押し目」とラベルを付け替え、外れを不可視化。
7) 疑似科学・過剰なバックテスト
最適化し過ぎた指標を“普遍則”のように提示（過剰適合）。実運用はスリッページ/コストで崩れる。
8) 相関と因果の混同
“このニュース→この株上昇”と後解説。再現性がない。
9) 数字のトリック
リターンは“税・手数料・為替・分配再投資”を抜いて表示しがち。最大ドローダウンを隠す。
C. あなたとの適合性の欠如
10) 時間軸の不一致
彼らは日足・週足、あなたは年単位の資産形成かもしれない。勝率やDDの許容が全く違う。
11) 流動性と規模の壁
小型株・草コインはフォロワーが群がると価格が歪む。あなたが入る頃には“踏み台”。
12) リスク開示の欠落
レバ/オプション/信用の“非対称な下振れ”を十分に説明しない（ゼロ化・追証・ボラ急拡大）。
よく使われる“煽り”パターン（見抜き方）
- スクショ至上主義：日次の爆益画像だけ。→ 12か月の曲線と最大DDを出せるか聞く。
- 曖昧ターゲット：「年末◯◯ドル」→ 外れたら“想定より遅れた”で逃げる。→ 価格だけでなく条件付きシナリオを書いているか。
- 権威借り：「機関の友人が…」→ 具体的根拠資料は？**一次情報（10-K/10-Q/決算資料/指標元データ）**へのリンク有無で判定。
- 二者択一の脅し：「今すぐ買わないと置いていかれる」→ 機会は連続。ポジションサイズの話をしない人は危険。
実務チェックリスト（3つ以上×で“距離を置く”）
- 収益源開示（広告/アフィ/提携/自己保有）を明記している
- トラックレコード：期間・ベンチマーク・最大DD・税/手数料後を提示
- 撤退基準：二条件以上の反証可能な売却ルールがある
- 時間軸：推奨の保有期間/想定ボラ/期待収益のレンジを示す
- ポジションサイズ：資産比と1トレードの許容損失（例：資産の0.5–1.0%）を明示
- 一次情報リンク：決算・統計・法令などの原典が載る
- 誇大表現回避：「絶対」「ノーリスク」「資産10倍」などを使わない
- 失敗開示：過去の誤りと学びを定量で共有
- 流動性配慮：小型銘柄での“公開タイミング/出来高”に言及
- 利益相反：紹介料・自己保有・広告の関係を事前に明示
- 再現性：誰がやっても実行できる手順・条件を書いている
- 適合性：投資目的・税区分（NISA/特定）・通貨・居住地の違いに触れる
“受け取り方”のルール（自衛策）
- **自分用IPS（投資方針書）**を先に作る：目的・期間・許容DD・再配分ルール・上限レバ等。
- 冷却ルール：衝動買いは翌営業日に再確認（根拠資料3点以上集める）。
- 少額テスト：最初は“学習費”としてポジション上限1–2%で検証。
- 反証メモ：買い理由と“間違っていたらこうする”を同じメモに。
- ベースレート確認：その資産クラスの長期CAGR・最大DDの統計的な土俵を見る。
- 情報の階層化：インフル投稿は“二次情報”。最終判断は一次情報と自分のモデルで。
典型ケースのリスク例
- 小型株の買い煽り：公表→急騰→出来高細る→梯子外し。あなたは高値掴み＋流動性リスク。
- 高配当“利回りだけ”推し：減配・為替・源泉税・金利上昇でトータルリターン悪化。
- “寝てて増える”オプション戦略：平常時は小勝、まれなショックで致命傷（ファットテール）。
最低限の“質問10”──これに答えられない推奨は却下
- 期待リターンの**幅（中央値±不確実性）**は？
- 想定最大ドローダウンと確率は？
- 撤退条件（価格/ファンダ/期間）とその根拠は？
- どの時間軸の戦略？あなたの目的と一致？
- ポジションサイズの提案（資産比/1トレード損失％）は？
- ベンチマーク対比の優位性の因果は？
- 主要リスク3つと対処は？
- コスト（税/手数料/スリッページ/金利）は？
- 流動性と執行方法（成行/指値/分割）は？
- 利益相反と収益源の開示は？
